Анализ соотношения доходности и риска акций
Страница 4

Банки » Совершенствование портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда » Анализ соотношения доходности и риска акций

Что бы рассчитать доходность для каждой акции необходимо найти среднюю доходность акции за выбранный период, в данном случае 1 год.

Помимо доходности необходимо рассчитать риск этих акций, для этого рассчитаем среднеквадратическое отклонение дневных доходностей акций по формуле:

(2.6)

Результаты расчетов приведены в табл.15

Таблица 16 Макет матрицы ковариации

дисп a

Cov аb

Cov ac

Cov ad

Cov аb

дисп b

Cov cb

Cov bd

Cov ac

Cov сb

дисп c

Cov cd

Cov ad

Cov bd

Cov cd

дисп d

Ковариационная матрица имеет вид

 

Сбербанк

Новатэк

Газпром

Лукойл

Сбербанк

0,0134

0,0043

0,0065

0,0042

Новатэк

0,0043

0,0082

0,0029

0,0029

Газпром

0,0065

0,0029

0,0082

0,0037

Лукойл

0,0042

0,0029

0,0037

0,0035

Матрица :

0,0076

0,0040

0,0057

0,0037

Полученные показатели доходности и риска портфеля:

,

,

коэффициент Шарпа S = -1,06.

Очевидно, что по причине падения рынка, доходность портфеля является отрицательной. При этом риск, выраженный дисперсией, является небольшим. Для исправления ситуации необходимо убрать из портфеля акции с отрицательной доходностью и заменить их другими «Голубыми фишками» либо акциями второго эшелона.

Страницы: 1 2 3 4 

Другие материалы:

Принципы обязательного страхования граждан и его виды
В настоящее время страхование развилось в мощную часть инфраструктуры общественного производства. Классификация этой специфической деятельности актуальна. В России сложился свой подход к решению проблемы, который имеет общие критерии с другими странами и свою специфику. В основу классификации стра ...

Производные ценные бумаги: сущность, признаки и виды
Под производными ценными бумагами понимаются такие ценные бумаги, чья стоимость является производной от динамики курсов лежащих в их основе финансовых активов или других, более простых финансовых инструментов. Как правило, инструментом, лежащим в основе производных ценных бумаг, выступает финансов ...

Валютная система, ее элементы
Валютная система – правовая форма организации валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Экономические, политические, культурные и другие связи между отдельными странами порождают валютные отношения, связанные с оплатой получаемых товаров, ...

Copyright © 2014-2021 - All Rights Reserved - www.finansrise.site