Анализ этапов формирования рынка производных инструментов
Страница 3

Банки » Ценные бумаги » Анализ этапов формирования рынка производных инструментов

Среднедневные обороты по данным инструментам в декабре 2002 г. достигли 220–230 тыс. контрактов, увеличившись по сравнению с первым месяцем торгов почти в 16 раз. В целом суммарный среднедневной оборот по всем видам фьючерсов в секции вырос более чем в 6 раз – с 18,7 млн. руб. в декабре 2001 г. до 116,3 млн. руб. в декабре 2002 г.

Суммарный оборот всего российского срочного рынка, включая контракты на валюты, ценные бумаги и фондовые индексы, составил в 2002 г. $3,5 млрд., что не превышало 0,001% оборота мирового срочного рынка только на финансовые активы [12, С. 232].

О преодолении фьючерсным рынком посткризисного этапа свидетельствует также появление новой срочной площадки FORTS (Futures & Options оп RTS). Созданная в сентябре 2001 г. объединенными усилиями двух фондовых бирж – РТС и «Санкт-Петербург», – данная биржа быстро достигла позиции ведущего срочного рынка России.

В целом, несмотря на отдельные негативные моменты, можно определенно утверждать, что признаки оживления продолжали проявляться. Так или иначе, срочный рынок СПВБ в 2003 г. продолжал динамично развиваться. По итогам четвертого квартала 2003 г. среднедневные обороты составили $18,2 млн. (1,7 тыс. контрактов), при этом в декабре данный показатель достиг рекордного уровня $47,8 млн. (1,8 тыс. контрактов), в том числе $46,4 млн. по опционам (в результате проведения ряда крупных сделок).

В дополнение к фьючерсам на акции ОАО «Газпром», ОАО «Ростелеком», РАО «ЕЭС России», ОАО «ЛУКОЙЛ» появились новые инструменты. 5 марта 2005 г. были введены в обращение одномесячные опционные контракты на фьючерсы на акции ОАО «Газпром», ОАО «Ростелеком», РАО «ЕЭС России» и ОАО «ЛУКОЙЛ». Введение коротких опционов в дополнение к уже обращавшимся контрактам значительно расширило возможности участников рынка и, как следствие, привело к увеличению емкости рынка. 10 октября 2005 г. началось обращение фьючерсного контракта на обыкновенные акции ОАО «Сбербанк России». С запуском этих фьючерсов на срочном рынке FORTS сформировался полный набор производных инструментов на все «голубые фишки» российского фондового рынка.

В целом на рынке FORTS доля фьючерсов на фондовые активы составила в 2005 г. 68,5%. Число сделок увеличилось на 25%. Всего в 2005 г. в системе FORTS было заключено 1,9 млн. сделок с 53,3 млн. контрактов на общую сумму 687 млрд. руб. Среднедневной объем открытых позиций по стандартным контрактам составил в 2005 г. 18 млрд. руб., 1,63 млн. контрактов и вырос по сравнению с 2004 г. в 2,5 раза в рублях ~ в 1,9 раза в контрактах. В течение 2005 г. объем открытых позиций достигал максимальных значений в 30,93 млрд. руб. (12 декабря) и 2,43 млн. контрактов (12 сентября). Рекорд по обороту в системе FORTS в денежном выражении (7,22 млрд. руб.) был установлен 2 декабря, а по объему торгов в контрактах – 2 сентября (495 тыс. контрактов). Наибольшее число сделок было заключено 13 октября – 14013. Среднедневное количество сделок увеличилось по сравнению с 2004 г. на 26,31% (до 7661) [12, С. 235].

Второе место в списке лидирующих инструментов российского срочного рынка занимают индексные фьючерсы. Продолжает сохраняться интерес к валютным контрактам, которые занимают третье место в списке приоритетных инструментов отечественного рынка деривативов.

Валютные контракты, несмотря на то, что они отошли в данный момент на второй план, сохраняют потенциал. Факт их давнего присутствия на российском срочном рынке (именно с них началась торговля фьючерсами в октябре 1992 г.) имеет солидные основания, главным из которых является психологическое доверие населения.

На последнем месте в списке инструментов-лидеров находятся процентные фьючерсы. Это новый для российского срочного рынка вид контрактов, однако интерес к нему быстро растет. Оборот по фьючерсам на облигации Москвы, торговля которыми осуществляется в системе FORTS, составил в 2005 г. около 835 тыс. контрактов или почти 9 млрд. руб. С 29 мая 2006 г. на ММВБ начинаются торги фьючерсными контрактами на накопленную однодневную процентную ставку MosIВOR и на трехмесячную процентную ставку MosPгime Rate, формируемые Национальной валютной ассоциацией (НВА).

Страницы: 1 2 3 

Другие материалы:

История Ситибанка
Банк был основан в 1812 году группой нью-йоркских коммерсантов и ранее носил название City Bank of New York. Первым главой банка стал Самуэль Осгуд, бывший первым генеральным почтмейстером Соединенных Штатов. Впоследствии собственность и управление банком перешли к Моисею Тэйлору (Moses Taylor), п ...

Итоги Сбербанка
Прошедший 2009 год стал годом завершения острой фазы мирового кризиса и начала восстановления глобальной экономики. В историю Сбербанка 2009 год войдет как период начала полномасштабного разворачивания процесса реализации Стратегии развития при одновременной реализации мер, направленных на повышен ...

Классификация личного страхования
Классификация личного страхования производится по разным категориям. По объёму риска: · страхование на случай дожития или смерти; · страхование на случай инвалидности или недееспособности; · страхование медицинских расходов. По виду личного страхования: · страхование жизни; · страхование от ...

Copyright © 2014-2021 - All Rights Reserved - www.finansrise.site